半导体工业景气量高涨，工业链公司成绩亮眼。据我国证券报记者不完全统计，到4月19日，半导体工业24家A股公司发布了一季度成绩预告，其间多家公司成绩大超商场预期。从盈余同比增速上限看，20家公司预增逾一倍，多家公司盈余增速惊人。

  “半导体公司一季度成绩不错，二季度会继续。”一位组织人士判别。不过，春节后该人士地点组织连续减仓芯片股。除了资金面考虑，估值高企是重要考量要素。

  上述24家公司覆盖了集成电路工业除制作外的悉数环节，多为国内各自细分范畴龙头企业，部分公司跻身全球榜首队伍阵营。

  关于芯片规划环节，模仿和数模混合芯片企业上海贝岭估计一季度盈余1.38亿元-1.40亿元，同比增加223%-228%；国频前端芯片龙头卓胜微估计一季度盈余4.81亿元-4.96亿元，同比增加216.85%-226.73%；国内图画传感器龙头韦尔股份估计一季度盈余9亿元-10.81亿元，同比增加102.29%-142.75%。

  在芯片封测环节，通富微电估计一季度盈余1.4亿元-1.6亿元，上一年同期亏本1173万元；华天科技估计一季度盈余2.5亿元-3亿元，同比增加299.01%-378.81%；CIS封装细分赛道龙头晶方科技估计一季度盈余1.2亿元-1.3亿元，同比增加93.19%-109.29%。

  在半导体资料环节，国内半导体硅片抢先企业立昂微估计一季度盈余7200万元-7800万元，同比增加121.70%-140.17%；国内半导体要害工艺资料龙头上海新阳估计一季度扣非后盈余2200万元-2300万元，同比增加131.45%-141.79%。

  在半导体设备环节，国内归纳半导体设备龙头北方华创估计一季度盈余6754.06万元-7548.65万元，同比增加155%-185%；国内晶体生长设备龙头晶盛机电估计一季度盈余2.42亿元-2.82亿元，同比增加80%-110%等。

  中芯世界、华润微、士兰微等芯片制作企业（含IDM形式）没有发表一季度陈述或一季度成绩预告，但从全球芯片制作龙头台积电的体现可观一二。台积电一季度完成销售额129.2亿美元，同比增加25.4%；归母净利润为49.07亿美元，同比增加19.4%。

  进口代替、数字经济、5G等，是上述公司成绩增加推动力的要害词。多家公司表明，需求侧的推动使得公司产能满载，产品求过于供。

  瑞芯微表明，疫情加速数字经济开展。公司产品下流使用商场需求旺盛。特别是公司多年来长时间耕耘的人工智能物联网范畴增加敏捷，带动公司芯片产品销量大幅增加。公司估计一季度盈余0.99亿元-1.17亿元，同比增加210.46%-266.59%。

  通富微电表明，获益于集成电路国产化浪潮，智能化、5G、物联网、电动轿车等新技能的落地使用，本年一季度公司半导体封测产能继续坚持2020年四季度以来的求过于供局势。

  新洁能表明，2020年三季度以来，遭到疫情、半导体进口代替加速、新式使用鼓起等要素的影响，一起叠加上游代工产能严重，公司所在职业细分范畴景气量进步，产品求过于供。公司估计一季度盈余7300万元-7500万元，同比增加199.09%-207.29%。

  卓胜微表明，5G通讯技能的开展，带动射频前端商场需求快速增加。公司捉住5G和国产化开展机会，不断丰富和优化产品结构，在坚持射频分立器材竞赛优势的一起，继续推动射频模组产品的商场化进程。

  获益于手机多摄像头趋势不断浸透、安防数码监控商场继续增加、轿车摄像头使用的逐渐遍及，以及机器视觉使用的鼓起等要素，晶方科技一季度出产订单继续丰满，产能与出产规模同比明显进步。

  上一年下半年以来，芯片缺货、提价成为半导体职业主旋律，现在来看仍未到头。“芯片需求仍旧微弱，产能缺少将连续至2022年。其间，老练制程产能缺少会连续到2023年。”台积电CEO魏哲家日前在成绩阐明会上坦言，公司正在努力进步出产率，进步产值。

  信达证券以为，商场需求改变与晶圆厂出产之间存在错位与时滞。自2018年二季度开端，职业处于去库存阶段，2019年三季度职业库存抵达谷底，迎来补库存阶段。受疫情等要素影响，工业链对未来需求判别不清，部分范畴敞开库存调整。2020年三季度起，疫情缓解，需求复苏，职业重新开端补库存。现在，库存水位有所抬升，但周转天数仍在下降。参阅前史经验，新周期补库存上行阶段一般继续4-5个季度，而本轮补库存周期刚刚敞开。

  据了解，WSTS于2021年3月批改了全球半导体商场预期，估计本年全球半导体销售额将达4882.74亿美元，创前史新高；同比增加由本来的8.4%上修至10.87%。Gartner、IC Insights、IDC等组织也纷繁上调2021年全球半导体销售额猜测。

  国内功率半导体IDM龙头企业华润微近来发表的投资者调研陈述显现，“商场连续上一年下半年以来高景气量行情，公司现在在手订单丰满，对2021年全年职业景气量坚持达观。”

  不过，商场也有忧虑的声响。北京某规划芯片龙头公司董秘告知我国证券报记者，“工业链有些环节或许存在过度备库存的状况，职业环比增速或许下降。”(吴科任)